01/06/2009

Perdas levam milionários a contratar gestores próprios

Perdas levam milionários a contratar gestores próprios

Reportagem de Guilherme Barros guilherme.barros@grupofolha.com.br
01/06/2009
A designer carioca I.P., 50 anos, herdou sua fortuna do pai, um economista conceituado que ergueu um patrimônio de oito dígitos em 50 anos como funcionário de carreira do Banco Central. "Também perdi dinheiro com a crise", diz a empresária. "Mas teria sido pior se tivesse deixado meu dinheiro nas mãos dos administradores dos bancos, que só tentam me empurrar fundos arriscados. Cansei de receber propostas de multimercado nos últimos meses. Esse produto é bom para o gestor, que recebe comissão sobre o retorno, não para mim."
I.P. aceitou conversar com a Folha, desde que sua identidade fosse preservada. Ela faz parte de um grupo que decidiu escapar dos conflitos de interesse com as instituições financeiras e buscar atendimento customizado. Por isso, I.P. acabou contratando o Naopim, uma "multi family office".
Em geral, empresas como essa evoluíram a partir de uma "family office", escritórios criados pelos milionários, que contrataram no mercado financeiro profissionais de sua confiança para administrar seu patrimônio. Esses gestores passaram a ganhar salários fixos e comissões sobre o desempenho total do patrimônio, nunca sobre os fundos isoladamente. "Isso diminui o conflito de interesse", diz José Guimarães Monforte que, em 1998, tornou-se sócio dos donos da Natura na Janos. Em 2007, essa "family office" originou a Pragma, uma "multi family office", que hoje atende 15 clientes.
Estima-se que existam cerca de 60 "family offices" no Brasil e mais uma centena de "multi family offices". Essas empresas esperam aumentar em até 15% o número de clientes nos próximos anos, devido às perdas registradas pelos investimentos administrados pelos bancos.
"Nas "multi family offices" a gestão é compartilhada e há isenção", diz Francisco Cittadino, do Naopim. "Não temos fundos a oferecer. Só recomendamos o que tem mais a ver com o perfil do cliente. Ele decide e mexe com o dinheiro."
Para se ter ideia do que significa, em julho de 2007, os clientes da Pragma já tinham sido aconselhados por relatórios internos elaborados pela equipe de analistas da consultoria a reduzir os papéis de alto risco (ações e multimercado, principalmente) para, pelo menos, 50% da carteira. "Essa era uma crise anunciada", diz Monforte

Fundos de Investimento

Alguns fundos distruibuidos pela Thema:
Referenciados:
- BNP Paribas Money Market,
- BNP Paribas Optimum DI.
Renda Fixa:
- BNP Paribas RF,
- BNP PAribas Spin
Multimercados:
- Pátria Hedge Feeder,
- BRZ Moderado,
- BNP Paribas Smart,
- Claritas Volatilidade Fim,
- Claritas Volatilidade 10 Plus,
- Claritas Absolute 18,
- Claritas Hedge 30,
Multimercados Long & Short:
- BRZ Long Shot,
- BRZ Long Short Advanced,
- Pátria Equity Long Short,
- Claritas Long Short,
- BNP Paribas Long Short
Ações:
- Schroder Alpha Plus FIA,
- Schroder Performance FIA,
- BRZ Valor FIA,
- BNP Paribas ACE,
- BNP Paribas Grand Prix,
- Gradual Taquaral.
Fundos de investimentos em Direitos Creditórios:
- Exodus I e II
Cambiais

* Por razões legais, a Thema não é autorizada a comercializar produtos de investimentos. Para isto, estabeleceu parcerias com empresas autorizadas perante a CVM – Franca & Saliba Agente Autônomo de Investimentos Ltda e Reliance DTVM.

Remuneração

A CVM estabelece duas formas de remuneração para os serviços de consultoria de investimentos:

1ª: o consultor é remunerado através de um percentual da taxa de administração cobrada pelos fundos de investimentos, sem ônus adicional para seus clientes; nesta situação, o consultor deve ser vinculado a uma instituição financeira.
2ª: o consultor é remunerado por meio de uma taxa fixa cobrada de seus clientes para acompanhá-los na administração de seus recursos, o que gera ônus adicional para os clientes.

Por estarmos vinculados a instituições financeiras, nossos serviços de consultoria não geram custos adicionais aos nossos clientes. Somos remunerados exclusivamente pelo repasse de parte da taxa de administração já cobrada pelos fundos de investimentos que nossos clientes aplicam.

BRZ Investimentos

BRZ Investimentos

www.brzinvestimentos.com.br

Cinthya Bessa da Franca Saliba

cinthya@themacvm.com.br

Graduação

Graduada em Administração de Empresas pela Universidade Mackenzie, especializada em Finanças, mais de 18 anos de experiência em mercado financeiro. Atuou em instituições como Lloyds Bank, Credibanco, Deutsche Bank, Citibank.

Certificação

Certificada pela ANBID – CPA 20
Certificada pela ANCOR - Agente autonômo de investimento

Informações de contato:

Thema Consultoria de Valores Mobiliários
Rua Deputado Lacerda Franco, 300, 14º andar
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